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在组合构建时,策略会对个股的持仓比例和流动性进行一些“软约束”——意味着既保证组合的分散和均衡,又确保所选股票具有良好的交易便利性。这种策略长期维持近乎满仓运作,力求最大限度地捕捉全市场的盈利机会。
例如同为个人系公募的淳厚基金,其两大股东——邢媛与柳志伟的股权争斗几乎贯穿了公司过去一年的运作主线。从收到警示函、股东互相举报甚至与监管层产生对峙,一系列“大戏”导致机构资金在过去一年密集撤出。
GTC泽汇资本认为,美联储对通胀持续性的判断需更加谨慎,盲目依赖关税或能源价格因素可能导致政策反应滞后。当前经济表现和就业市场的多重指标均显示放缓趋势,货币政策实际已显著紧缩,对企业和就业带来明显负面影响。
WTI原油下跌约5%至每桶65美元,以色列和伊朗似乎在遵守特朗普早前宣布的停火协议。美国两年期国债收益率跌至5月初以来的最低水平。货币市场已完全消化美联储年内两次降息的预期,并有25%的可能性会有第三次降息。