因为是“破净”定增，大行此番定增定价也受到广泛关注。考虑到定增具有股本摊薄等效应，中小投资者权益保护问题是关注焦点。在业内看来，四大行定增价格在二级市场定价与1倍净资产之间寻求了平衡点，虽然打破了银行股定增发行价不低于每股净资产的惯例，但符合市场预期。四大行此前均表示，这是统筹考虑了新老股东利益、资本补充规模等多重因素。

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菲洛萨还需要恢复投资者的信心，这一点马尔基翁内和塔瓦雷斯都很擅长。三位消息人士（包括两位公司内部人士）表示，他还没有像他的前任那样具备首席执行官的才能，这可能需要经验的积累。

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2025年上半年即将过去。公募基金市场延续了近年来的清盘趋势。Wind数据显示，截至6月24日，共有121只基金清盘，较去年同期增长10%。其中，混合型基金（52只）占比最高，股票型（29只）、债券型（29只）、FOF（11只）紧随其后。清盘主因包括触发合同终止条款和持有人大会表决通过，而发起式基金成为清盘高发区，部分产品即使业绩亮眼，仍难逃规模不足的“生死劫”。

股指期货基差形成机制中资金成本是基差构成的基础要素。持有现货需要占用资金，产生机会成本或利息支出，这部分成本理论上应体现为期货对现货的升水。同时，股票分红是影响基差的重要因素。分红期间，股票价格自然除权下调，但期货合约并不相应调整，因此市场会提前预期分红影响，导致期货贴水加深。此外，市场情绪与供需关系直接作用于基差短期波动。当投资者对未来预期悲观或套保需求激增时，期货卖压加重，贴水扩大；反之，乐观预期或套利买盘涌入则推动基差向升水方向移动。