展望下半年，科创人工智能ETF华宝（589520）基金经理丰晨成认为，自主可控产业和端侧AI产业预将迎来更多的催化。从自主可控方向来看，DeepSeek-R2的推出或将进一步加速国产存储芯片和GPU的发展，华为鸿蒙系统的迭代或将激起自主可控方向的投资热情。从端侧AI方向来看，6月20日Meta推出AI眼镜Oakley Meta表明AI可穿戴产业仍在快速迭代，6月22日特斯拉robotaxi的上路意味着第一款标志性意义的AI终端落地。

亚马逊AWS证实与SK集团合作在韩建设AI数据中心。亚马逊旗下云服务部门AWS此前已发布相关消息，并宣布与韩国的SK集团达成了一项扩大的合作协议。根据该协议，这家云计算巨头将在韩国建设一个100兆瓦（MW）规模的数据中心。作为该协议的一部分，蔚山市将设立一个新的AWS人工智能区，预计将于2027年启动，SK集团预计将扩大其容量，以努力成为亚太地区的数据中心枢纽。

地缘风险降温，后续基本面和宏观驱动将重新回归油市视野：一是增产的压力，定于7月6日将召开的OPEC+视频会议，将继续对8月的产量做出决议，沙特等国是否会在8月选择连续第四个月加速增产，在争夺市场份额、威慑超产国背景下，或是大概率事件。据OPEC+月报，5月沙特产量增加17.7万桶/日，OPEC核心十二国产量增加18.3万桶/日，OPEC+整体增加18万桶/日。持续增产将使得供应端压力加剧，虽然在三季度或有需求旺季支撑，但油价仍将承压运行。二是宏观情绪扰动抬升，一方面特朗普关税谈判进程，随着90天暂停期限的到来，全面“对等关税”压力下各国同美国达成的协议进程，市场对关税预期情绪的反复，将会对油价带来影响。另一方面，美联储7月底的议息会议，23日晚特朗普表态“所有人，把油价压下来”，“滞胀”风险与债务问题下美联储的艰难抉择。预期三季度国际油价仍有支撑，均价区间60-65美元/桶，四季度或有更大下行压力。

芝加哥联邦储备银行行长Gool**ee在盘中晚些时候表示，如果特朗普贸易政策对通胀的冲击仍然有限，美联储可能会恢复降息。市场消化的7月会议降息幅度约为5个基点，相当于降息25个基点的概率为20%。

来自贝莱德以及摩根士丹利的分析师团队近期均敦促投资者们仍应保持对于人工智能驱动型股票(AI-driven)的适度配置敞口(若无敞口则应选择逢低布局)。在贝莱德股票分析团队看来，特朗普**所主导的关税政策重压难挡AI投资逻辑带来的“超额阿尔法属性”，贝莱德建议投资者们持续配置人工智能驱动型股票，并认为这些股票具备强大的“阿尔法属性”——即跑赢美股大盘基准标普500指数的概率，且相比消费、能源、矿业等其他热门板块投资收益而言将高得多。

2023年，***总书记在上海考察时指出：“加快建设‘五个中心’，是党中央赋予上海的重要使命。上海要以此为主攻方向，统筹牵引经济社会发展各方面工作，坚持整体谋划、协同推进，重点突破、以点带面，持续提升城市能级和核心竞争力。”