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地缘方面,在周三北约成员**会上,特朗普表示不排除以伊冲突再次爆发的可能,但其坚称上周末美国的袭击已“摧毁”伊朗核设施,并透露下周美国将和伊朗会谈,市场避险情绪再度降温,地缘对黄金的影响或在本周得到进一步淡化。重点关注今晚美国GDP数据及周五PCE指数对美国经济与通胀的指引,黄金交易或重归数据层面的逻辑。
除此之外,在机构持仓方面,截至今年一季度末,主动权益公募重仓股中金融板块低配幅度明显,非银板块相对沪深300指数低配9.48%,其中券商板块低配6.25%,券商板块有望迎来公募资金重配置机会。(资料参考:甬兴证券《低配券商板块或迎公募资金重配置机会》,2025.5.19)
在地缘政治方面,特朗普表示美国将于下周与伊朗举行会晤,但对美国轰炸伊朗三处主要核设施后是否有必要达成外交协议表达疑问。
减排进展与挑战并存:英国碳排放量较1990年下降54%(得益于可再生能源扩容与煤电退出),但CCC指出需更强力政策方能实现《巴黎协定》承诺的2030年减排68%目标。当前矛盾在于:劳动力市场疲软支持英央行进一步降息(行长贝利已暗示此意向),但能源转型亟需财政投入——若电价补贴政策扩大,可能加剧服务业通胀压力。政策制定者正面临“**就业”与“绿色投资”的双重预算约束难题。
反腐是大公司永恒的主题,对于现金流巨大的制造业而言尤其重要。能否切除组织内的“毒瘤”,将决定车企在淘汰赛中有无健全的“免疫系统”、挤出更健康的毛利率,从新势力到传统车企,整肃供应链势在必行。